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Conseil de transactions

Fusions et acquisitions, la résolution de nombreux problèmes

20 février 2018
Les entreprises fonctionnant actuellement sur le marché se développent avant tout de façon organique (croissance interne), en augmentant leurs revenus, leurs bénéfices et leur part de marché grâce à des activités internes comme l’acquisition de clients, l’introduction d’une nouvelle gamme de produits ou services, la recherche de nouveaux marchés ou canaux de distribution. Une croissance organique exige de prendre des décisions efficaces et de bien planifier sa stratégie. C’est pourquoi, le développement externe peut constituer une alternative extrêmement intéressante.

Comment préparer une société familiale à sa (re)vente?

18 octobre 2017
Bartosz MIŁASZEWSKI
Céder une entreprise familiale est toujours un processus plus difficile que le retrait d’un investissement par un fonds ou par une grande société. La vente de la société familiale implique d’énormes changements pour l’entrepreneur – propriétaire, ainsi que pour ses employés. Bien sûr, cela influe également sur les relations avec les clients et les fournisseurs. Pourtant, c’est bien pour le propriétaire et ses employés que les changements sont les plus radicaux.

Succession de la société - il vaut mieux anticiper !

20 juillet 2017
Marcin KAWKA
Ces dernier temps, nous avons été sollicités pour réaliser un projet dit « mission impossible ». Un entrepreneur exerçant une activité indépendante, sachant que sa vie allait à son terme, se demandait ce que sa société deviendrait après son décès. Sa fille, impliquée dans les affaires sociales de son père, souhaitait prendre le relais. Malheureusement, toute activité indépendante prend son terme au moment du décès du propriétaire ayant enregistré l’entreprise, car la mise en œuvre de la procédure de succession prend des mois, voire des années, tandis que l’entreprise n’existe plus sur le marché.

Due diligence - en Pologne et à l’étranger

25 mai 2017
Łucja PADRAK
Au mois de mars dernier, les représentants de RSM Poland ont participé à la conférence européenne dédiée au due diligence. La réunion avec les conseils en transactions de toute l’Europe a permis d’échanger les expériences et les observations liées à la pratique du due diligence, qui est différente en Pologne par rapport aux pays occidentaux.

Normalisation de l’EBITDA - résultat avant intérêts et impôts pour calculer le goodwill

15 mars 2017
Bartosz MIŁASZEWSKI
Il est intéressant de constater qu’il est souvent plus facile d’acheter ou de vendre une grande entreprise employant des milliers de salariés et générant un revenu avoisinant les milliards, plutôt qu’une société dont l’effectif est de plusieurs ou d’une vingtaine d’employés générant un revenu de (à peine) plusieurs ou d’une dizaine de millions. Et paradoxalement, il ne s’agit pas du prix qu’il faut payer pour acheter cette entreprise.

Organisation du processus de due diligence: partie 4

13 février 2017
Krzysztof WOŹNIAK
En principe, un espace dit data room sert à communiquer à l’auditeur le dossier du vendeur. Il existe deux modalités pour communiquer les informations en vue réaliser le due diligence...

Conseil en transaction - Ange gardien de chaque investisseur

30 janvier 2017
Monika SKÓRKA
Mon objectif n’est pas de dresser une liste des avantages financiers du due diligence au moment de la négociation, car ce problème a déjà été traité dans l’article  « Due diligence - une étude qui vaut des millions » mais je souhaite indiquer le risque d’avoir trop de confiance en soi-même et en son infaillibilité.

Organisation du processus de due diligence: partie 3

27 janvier 2017
Krzysztof WOŹNIAK
La pratique veut que la première étape de due diligence soit de signer un accord de confidentialité, en anglais non-disclosure agreement (NDA).

Organisation du processus de due diligence: partie 2

16 novembre 2016
Krzysztof WOŹNIAK
Vu que le due diligence peut être réalisé dans des réalités économiques différenciées et que les parties impliquées n’ont pas forcément les mêmes besoins, l’analyse peut porter sur différents aspects de fonctionnement de l’investissement potentiel.

Organisation du processus de due diligence: partie 1

13 juillet 2016
Krzysztof WOŹNIAK
Des informations justes et réelles sont la condition de la prise de bonnes décisions d’investissement. Dans les transactions d’achat vente, il existe une réelle asymétrie d’information et le vendeur détient toujours un avantage d’information sur l’acheteur. Voulant minimiser le risque lié à un achat potentiel, les investisseurs ont élaboré un nombre de moyens dans l’objectif d’assurer leurs affaires. L’un des outils à appliquer avant la prise d’une décision définitive d’investissement est la due diligence. Et plus le risque d’investissement est grand, plus il faut la prendre en compte.

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